스팩 공모주 청약 일정(SPAC 상장일 및 투자의 장점)

스팩 공모주 청약이 뜨겁습니다. 2배 이상의 수익을 얻는 경우가 많아 인기가 많습니다. 그만큼 경쟁률이 심한데요, 투자자에게는 수익을, 기업에게는 자금 조달의 기회를 얻을 수 있는 스팩 공모주 청약 일정에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

 

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스팩(SPAC)이란?

스팩(SPAC)은 Special Purpose Acquistion Company의 약자로 기업 인수 목적 주식회사를 뜻합니다. 공모를 통하여 들어온 자본으로 다른 기업과 합병하는 것을 목적으로 하며 결국 스팩 공모주 청약을 통해 비상장기업을 인수, 합병하는 데 필요한 자금을 조달하기 위함입니다. 

 

 

 

 

 

스팩은 설립 이후 공모주청약을 통해 자금을 모으고, 이때 공모가격은 일반적으로 주당 2,000원입니다. 스팩이 상장되면  회사가 합병되기를 기다리게 되고 합병을 하게 되면 투자자는 시세 차익을 받을 수 있고 합병에 실패하면 원금의 90% 이상을 돌려 받게 됩니다. 스팩이 인기를 얻고 있는 이유이기도 합니다.

 

스팩(SPAC) 공모주 상장일정

스팩(SPAC) 청약일정과 상장일정은 아래에서 확인이 가능합니다. 스팩 청약방법은 일반 공모주와 동일합니다. 해당 주간사의 증권사 계좌로 증거금을 입력하면 되는데 일반주와 다르게 증거금 100%가 필요합니다. 스팩주 공모가가 2,000원일 경우 100주 청약을 할 경우 20만원이 필요합니다. 하지만 경쟁률이 높을수록 받을 수 있는 공모주 수는 줄어듭니다. 일반주와 동일하게 균등배정, 비례배정 방식으로 청약을 받습니다.

 

공모주 청약일정과 주간사, 청약경쟁률 등은 아래에서 확인이 가능합니다. 해당 공모주의 "분석"을 클릭하면 공모주 관련 상세 정보를 확인할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

청약시 균등배정, 비례배정이란?

[균등배정]
신청한 사람 수에 따라 동일하게 주식을 배정.
예)공모주수가 10개인데 청약한 사람이 20명이면 추첨을 통해 10명에게 1주씩 배분

[비례배정]
신청한 사람의 주식 수에 따라 비례해서 배정
예)공모주수가 10개인데 청약한 주식수가 100주이면 10주 청약한 사람에게 1주 배분

 

상장 절차

스팩의 상장 절차는 아래와 같습니다

 

• ①SPAC 설립 > ②신규상장 예비심사 청구 > ③상장적격성 인정 > ④공모(IPO) > ⑤신규 상장 > ⑥합병

1. SPAC설립

SPAC은 자기 자본이 천억원 이상인 금융투자자 1인 이상이 포함된 발기인에 의해 주식회사로 설립되기 때문에 일반 공모주와 다르게 까다롭지 않게 우회 상장이 가능합니다. 발기인은 설립 시 발행하는 주식을 인수하고 대금을 납입해야 하는데 금융투자자는 발행주식 총액의 5% 이상을 소유해야 합니다.

 

2. 신규상장 예비심사 청구

증권시장에 상장하기 위해서는 거래소에 상장예비심사 청구서를 제출해야 합니다. 그 외 관련 서류까지 제출하면 거래소는 스팩(SPAC)의 형식적인 심사와 질적 심사를 실시하게 됩니다.

 

▶ 형식적 심사

이익 규모	- 지속적인 사업 이익 20억원(벤처 10억원) - 매출액 100억원(벤처 50억원)
감사 의견	- 적정 의견(최근)
주식양도 제한	- 제한이 없을 것
질적 요건	- 기업의 계속성 - 경영의 투명성 및 안정성  - 주주이익 침해 여부 - 투자자보호, 시장 건전성 심사
합병대상법인 규모	- 공모예치자금의 80% 이상

 

▶ 질적 심사

기업의 계속성	- 안정적 재무 상태 유지 - 지속적 수익 창출 및 신규사업 진출 - 핵심기술, 지배구조 관련 분쟁 또는 소송의 존재여부
경영의 투명성 및 안정성	- 최대주주 및 경영진의 도덕성 - 사외이사 및 상근감사 존재 여부 - 내부통제 시스템 - 회계처리의 투명성
투자자보호	- 공시 투명성 - 소액주주 보호

 

스팩 상장

 

3. 상장적격성 인정

상장예비심사를 통하여 상장적격성이 인정되면 공모를 할 수가 있습니다.

 

4. 공모(IPO)

상장적격성 인정을 받은 스팩(SPAC)은 공모를 실시하고 주식공모가 완료되는 날까지 거래소에 신규 상장을 신청해야 합니다.

 

5. 신규상장

거래소는 공모를 통한 주식 분산이 충분히 이루여 졌는지 심사한 후 상장을 승인하게 되면 신규상장이 이루어집니다. 상장일에 거래가 시작되면서 가격이 형성됩니다. 이때 거래가 제일 많이 이루어지게 됩니다.

 

6. 합병

상장 후 스팩은 M&A 대상기업을 찾고 대상 기업이 결정되면 합병 관련 상장예비심사청구서를 거래소에 제출합니다. 대상기업의 가치는 의무예치금액의 80% 이상이 되어야 합니다. 기한 내 합병을 완료하지 못할 경우에는 의무예치금액을 일반주주에게 반환하는 청산절차가 진행됩니다.

 

아래에서 합병상장기업현황에 대해서 확인할 수 있습니다. 스팩 소멸합병과 존속합병에 대한 내용도 확인할 수 있는데 스팩 소멸합병은 비상장회상인 합병대상 회사가 존속법인으로 남고 스팩이 소멸하는 방식입니다. 존속합병은 이미 상장한 스팩이 존속법인으로 남고 기업이 소멸하는 방식입니다. 따라서 상장한 스팩을 새로운 회사로 바꾸는 작업이 필요하고 다른 부수적인 문제(취득세, 신규 사업자 등록 등)를 해결해야 하기 때문에 점차 소멸합병이 인기를 얻어가고 있는 추세입니다. 

 

 

 

 

스팩 상장

 

스팩(SPAC) 상장의 장점

투자 안정성	- 스팩이 합병에 성공하는 경우 투자자는 상당한 시세차익을 얻을 수 있습니다. - 실패할 경우 원금의 90%이상을 돌려 받을 수 있으므로 주식시장에서 상대적으로 안정적인 투자상품입니다.
유동성 확보	- 공모(IPO)를 통해 주식시장에 상장하므로 장내 거래가 가능합니다. 높은 환금과 유동성 확보가 가능합니다.
합병 투자기회	- 일반투자자에게도 소액으로 기업 M&A에 참여 및 투자할 수 있는 기회가 주어집니다.
대규모 자금조달	- 우량기업 입장에서는 스팩과 합병은 상장과 유상증자를 동시에 하는 효과를 얻을 수 있습니다.

 

투자유의할 점

SPAC 공모주는 사업 내용을 확인할 수 없으므로 주관사의 합병 성공률을 확인해 보는 것을 추천드립니다. 보통 SPAC의 주가는 상장 당일 가장 높기 때문에 상장일 때 시초가 매도를 많이 합니다. 경쟁률이 높다보니 비례배정 같은 경우 많은 증거금이 필요합니다.

 

그리고 유통규모(100억원 이하)가 작을수록 상승 기대감으로 조금만 매수가 몰려도 주가가 큰 폭으로 상승하게 됩니다. 일부러 장전에 매수주문을 많이 넣어서 주가를 올리고 바로 익절하는 경우도 많습니다. 결국 유통규모가 작으면 공모주 상승 확률이 높아지는 경우가 있어 일부러 그런 종목에만 투자하는 사람도 있습니다.

 

마치며

지금까지 스팩 공모주 청약 일정에 대해서 살펴보았습니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 책임이 있으므로 신중히 접근해야 합니다. 하지만 스팩주는 일반주와 달리 90% 이상의 원금이 보장되므로 좀 더 안정성이 확보된 투자라고 볼 수 있습니다. 많지는 않지만 소소한 수익을 원하다면 스팩주를 추천드립니다. 감사합니다